币安研究院：加密货币主要趋势（2025 年 5 月）
币安官网研究院的最新报告总结了过去一个月加密货币市场的重大动向，本博客是该报告的概览。
4月，加密货币市场强劲反弹，市值增长10.8%，部分原因是受到宏观因素推动，例如美国政府实施的90天关税暂停措施。
比特币展现出与传统市场的显著脱钩特性，再次印证其作为不确定性对冲工具的韧性和价值。
得益于币安官网研究院，您可以借助行业级分析了解Web3的发展过程。我们希望通过这些见解，向社区分享加密货币研究领域的最新知识。
本博客将通过探讨2025年4月Web3领域的关键进展，概述该生态系统的现状。在预览5月值得关注的重大事件前，我们先来看一下加密货币、DeFi和NFT市场的表现。
2025年4月加密货币市场表现
4月，加密货币市值强劲反弹10.8%，这可能是受美国政府实施的90天关税暂停措施影响（加拿大、墨西哥和中国等主要贸易伙伴除外）。然而，由于持续的宏观经济不确定性和全球贸易紧张局势，投资者情绪依然谨慎。
比特币展现出与传统市场的显著脱钩特性。在短暂回调至7.5万美元后，其价格大幅回升，月底突破9万美元，再次印证比特币作为不确定性对冲工具的韧性和价值。比特币现货ETF也吸引了大量资金流入，凸显出投资者兴趣的增加。
在监管新闻方面，美国出现了一些积极进展。值得注意的是，美国国税局(IRS)取消了对DeFi平台的报告义务，而美国银行监管机构放宽了立场，取消了银行向美联储报告加密货币活动的要求。总体而言，这些举措有助于加速数字资产的主流采用，并推动其与传统金融的融合。
4月份加密货币市值增加10.8%
市值排名前10的代币的月度价格表现
资料来源：CoinMarketCap
数据截至2025年4月30日
4月，SUI因Grayscale专属信托带来的机构关注以及SUI基金会与虚拟万事达卡的合作飙升54%，表现突出，显著提升了日活跃地址和总锁定价值(TVL)。
Solana(SOL)同样表现强劲，涨幅达15.2%。加拿大首只现货SOL ETF的推出以及市场对美国同类产品申报的预期，促使多家企业专项募集资金增持SOL。受益于市场波动性和美元疲软，比特币(BTC)上涨13.2%，进一步巩固了其作为对冲工具和价值储蓄的吸引力。亚利桑那州通过历史性立法建立BTC战略储备，加之BTC现货ETF的大量资金流入，进一步凸显了该资产日益增长的机构形象。
Chainlink(LINK)受大型交易所资金流出和SWIFT、DTCC等主要机构对其跨链互操作性协议(CCIP)采用率上升的支撑，上涨7.6%。尽管SEC诉讼案抑制XRP涨幅，其仍在Ripple推出RLUSD稳定币和机构对XRP ETF兴趣的推动下上涨5%。ADA(+5.7%)、DOGE(+4.3%)和TRX(+2.2%)均实现小幅增长，其中ADA因市场对ETF获批及稳定币集成的乐观预期而受益。
ETH下跌2.6%，反映出市场持续的不确定性和竞争加剧，不过在月底关键网络升级之前出现反弹，预计将提高可扩展性和权益质押效率。尽管生态系统有所增强，包括BNB智能链(BSC)成功实施Lorentz硬分叉、推出大规模流动性激励计划并完成9.16亿美元的季度代币销毁，但BNB继上个月强劲表现后仍小幅下跌0.4%。随着Ethena推出USDe稳定币、Lista Lending上线等积极动态，BNB Chain短期表现虽平淡，但未来增长潜力仍存。
去中心化金融(DeFi)
顶尖区块链的TVL份额
资料来源：DeFiLlama
数据截至2025年4月30日
2025年4月，在利好监管变化（例如废除影响去中心化交易平台(DEX)的扩展IRS加密货币经纪人规则）的推动下，DeFi总锁定价值(TVL)增长3.3%。受美国《STABLE法案》进展的推动，稳定币市场上涨1%，该法案对与美元挂钩的稳定币设定了严格的联邦监管和储备要求，并暂时禁止算法稳定币。USDC进一步扩大了其市场份额，升至26.2%，超过USDT。
在顶级DeFi生态系统中，BNB Chain、Solana和Tron的TVL均有所增长，而以太坊和Arbitrum则失去了市场份额。用户越来越倾向于选择提供更快、更便宜交易的平台，这正在重塑DeFi网络之间的竞争格局。
非同质化代币(NFT)
NFT的月交易量
资料来源：CryptoSlam
数据截至2025年4月30日
2025年4月，NFT销售成交量下降16.3%，去重买家的数量降至四年来的最低点，这表明尽管整体加密货币市场强劲，但需求却在萎缩。以太坊仍是主流NFT链，其销售成交量下跌42.7%，而Polygon凭借Courtyard代币化收藏品热潮跃居第二。Bored Ape和Mutant Ape等多个蓝筹合集逆势增长，销售成交量增幅约40%。
交易市场动态也发生变化：交易低迷使OpenSea重夺首位，即便Magic Eden等竞争对手通过收购拓展市场，其仍在过去一个季度吸引210万个活跃钱包。总体而言，投机热度减退、宏观环境趋紧及现实资产用例的演变正在重塑NFT市场格局。
即将举办的活动与代币解锁
为了帮助用户及时了解最新的Web3动态，币安官网研究院团队总结了未来一个月业内将发生的重大事件以及将解锁的代币。敬请密切关注区块链领域这些即将到来的变动。
2025年5月重大事件
资料来源：CryptoEvents和币安官网研究院
价值最高的代币（以美元计）即将解锁
资料来源：CryptoRank、币安官网研究院
币安官网研究院
币安官网研究团队致力于提供关于加密货币领域客观、独立且全面的分析。我们就Web3主题发布富有洞察力的观点，涵盖加密货币生态系统、区块链应用以及最新市场热点等。
本文仅摘选了报告的一部分，完整版报告不仅涵盖了对过去一个月关键市场图表的进一步分析，还探讨了BTC优势指数持续多年的上升趋势、比特币市值与G4 M2扩张之间的正相关关系、加密货币监管向好变化后CeFi投资的增长以及链上价值分配向应用层的转变。
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